Инвеститорите в злато и сребро обичат да купуват благородни метали, за да осигурят сигурността на инвестициите си при рецесии и други финансови кризи. Но струва ли си? Има ли полза за портфейла ви, ако диверсифицирате и поставите 10-15% от богатството си в златни и сребърни кюлчета и монети?
Фондовите пазари са циклични. Те редовно преминават през периоди на растеж и рецесия, обикновено на всеки 10-15 години. В зависимост от обстоятелствата периодите на рецесия или депресия могат да бъдат леки или тежки. През 2008 г. сривът на ипотечните пазари и проблемите с платежоспособността на европейските банки предизвикаха много сериозна рецесия, която беше в световен мащаб и отне години на строги икономии, за да се възстанови, особено в Европа.
Един от най-добрите начини за проследяване на пазара в рецесия е да се разгледа индексът S&P 500. Това е добър показател за това как се представят компаниите в редица различни сектори. По-долу са представени резултатите от 8 различни рецесии, които са настъпили, откакто щатският долар е изключен от златния стандарт.
Заключение
1. Обърнете внимание, че продължителността на кризата не е от значение. В 75% от всички пазарни рецесии стойността на златото се е увеличила значително. Следователно може да се приеме, че притежаването на злато по време на рецесия е добра идея.
Исторически погледнато, стойността на златото понякога първоначално се свлича надолу в началото на рецесията, но е реалистично да се очаква, че в повечето случаи то ще се възстанови и ще увеличи стойността си през целия период на рецесията. Историята сочи, че този момент може да бъде фантастична възможност за покупка.
2. Единственият значителен спад на златото (-46% в началото на 80-те години на миналия век) се е случил точно след най-големия бичи пазар в историята на златото. В периода 1970-1980 г. златото се покачва с над 2300%. Затова не е страшно изненадващо, че в този момент то спадна заедно с по-широкия фондов пазар.
3. Среброто не се представяше добре по време на борсовите сривове. Всъщност среброто се покачи само при един от тези разпродажби на S&P (и остана без промяна при втория). Това най-вероятно се дължи на голямото използване на среброто в промишлеността (около 56% от общото разпределение). Следователно рецесия в промишленото производство може да доведе до намаляване на търсенето на сребро, а също и на цената. Важно е обаче да се отбележи, че цените на среброто спаднаха значително по-малко от средните стойности на S&P. Също така е важно да се отбележи, че най-голямото увеличение на среброто (+15% през 70-те години на ХХ век) се случи в условията на най-големия бичи пазар в историята му.
Изводът при инвестирането в сребро на кюлчета е, че реакцията на цената му при рецесия зависи от това дали благородният метал е в бичи пазар по време на рецесията.
Основната причина, поради която златото е по-устойчиво по време на борсови сривове, се дължи на отрицателната корелация. Едното се повишава, когато другото се понижава.
Ако борсата падне, страхът обикновено е голям и инвеститорите обикновено търсят сигурност в златото.